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长江电新一周回顾:电动车产销回暖超出预期,板块拐点逐步夯实

发布时间:2017-03-11    研究机构:长江证券

报告要点

板块回顾

本周电气设备指数上涨0.3%,跑赢沪深300指数0.3%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-0.17%、0.59%、0%。主要上市公司表现较好的为中际装备(21%)、易事特(12.36%)、太阳电缆(8.54%)、佛塑科技(7.78%)、先导智能(6.92%);表现较差的为甘肃电投(000791)(-7.17%)、中信国安(-5.98%)、合纵科技(-5.85%)、森源电气(-5.5%)、电光科技(-4.77%)。

要闻精选

新能源汽车:据乘联会数据统计,2月新能源乘用车销售1.65万辆,实现环比增长205%,同比增长超过60%;新能源:国家财政部、国家能源局将于近期启动第七批可再生能源电价附加资金补助目录的录入工作;电力设备:国家能源局、国资委、国管局联合下发关于《加快单位内部电动汽车充电基础设施建设》的通知。通知明确,到2020年,公共机构新建和既有停车场要规划建设配备充电设施(或预留建设安装条件)比例不低于10%。

本周观点

2月新能源乘用车销量达到1.65万台超出预期,判断主要与北京等限牌城市启动放量有关。根据我们近期产业链调研情况看,三月起电池产业链排产及出货量快速提升,预计单月产量数据也可能超出预期。我们继续维持电动车板块拐点出现,趋势向上的判断,当前时点应该对板块配置更乐观一点。

在标的选取上,首先推荐配置“量价齐升”的上游材料(钴、铜箔等)以及“量升价稳”的爆款车产业链(如北汽产业链等);此外,我们长期看好三电环节龙头标的的份额提升。

两会政府工作报告中多次提及“一带一路”,政策催化有望贯穿全年。继续推荐海外业务实现突破,业绩保持稳健增长的白马标的。

投资建议

重点推荐组合:金风科技、特变电工、汇川技术、诺德股份、宏发股份;同时推荐国轩高科、亿纬锂能、东方精工、方正电机、新纶科技、隆基股份。

风险提示:

1. 行业竞争加剧,政策导向发生转变;

2. 公司业绩不及预期;

申请时请注明股票名称